消費電子行業低迷 大族激光年報凈利大跌四成

  ICC訊 4月9日晚，全球領先的智能制造裝備整體解決方案提供商大族激光（002008.SZ）發布2022年年報。年報顯示，2022年大族激光實現營收149.61億元，同比下滑8.40%；營業利潤13.15億元，同比下滑41.84%；實現歸母凈利潤12.10億元，同比下滑39.35%；扣非后歸母凈利潤9.75億元，同比下滑43.25%。

  這是近三年來大族激光首度錄得凈利下滑。通聯數據Datayes！的統計顯示，2020年至2022年大族激光實現的歸母凈利分別為9.79億元、19.94億元、12.10億元，同比增長率分別為52.43%、103.74%、－43.25%。

  業績快速下滑

  進一步的數據顯示，大族激光的業績下滑是從2022年二季度開始的。2022年一季度、上半年、前三季度以及2022年全年的歸母凈利分別為3.32億元、6.31億元、10.14億元、12.10億元，同比增長率分別為0.67%、－28.92%、－32.45%、－39.34%，呈現一季不如一季的趨勢。

  從2021年的翻番到2022年的接近腰斬，投資者顯然對大族激光業績的急劇下滑頗為不滿，截至4月10日中午收盤，大族激光股價大跌4.58%，在其所屬的高端裝備板塊當中位于跌幅前列。

  至于2022年業績為何大幅下滑，大族激光在年報中解釋稱，主要原因為在宏觀經濟下行、行業周期變動等復雜因素影響下，下游客戶投資趨于謹慎，公司訂單有所下降；另外，公司在光伏行業、動力電池行業等新能源行業加大資源投入力度，在半導體行業與核心器件等加大研發投入，均使公司人員薪酬支出等支出有所增長。

  公開信息顯示，大族激光主要從事工業激光加工設備與自動化等配套設備及其關鍵器件的研發、生產和銷售。雖然年內其主營并無發生較大變化，但其自我介紹，已經從半年報中的“全球領先的工業激光加工及自動化整體解決方案服務商”，演變為年報的“全球領先的智能制造裝備整體解決方案提供商”。

  具體細分業務來看，大族激光2022年的主要收入來自于四大塊，分別是通用工業激光加工設備業務、信息產業設備業務、新能源設備業務和半導體設備業務。其中，通用工業激光加工設備業務實現營業收入52.68億元，較上年同期基本持平；信息產業設備業務實現收入48.36億元，同比減少31.06%；新能源設備業務實現收入27.64億元，同比增長30.60%；半導體設備（含泛半導體）業務實現營業收入20.94億元，同比增長7.70%。

  信息產業設備是大族激光四大業務營收當中唯一出現下滑的業務。進一步細分顯示，其信息產業設備業務由消費電子設備業務和PCB設備業務構成。其中，消費電子設備業務實現營業收入20.50億元，同比減少30.13%；PCB設備業務實現營業收入27.86億元，同比減少31.72%。

  至于原因，大族激光在年報中指出，2022年，在經濟下行及全球通貨膨脹等外部因素影響下，消費電子行業需求低迷，行業設備投資明顯減少；而消費電子行業（PCB產業的主要下游之一）需求的低迷直接帶來PCB產業增長幅度的大幅放緩，訂單的驟然下滑降低了企業對新設備投資的意愿。

  積極調整戰略

  作為業績大幅下滑的主要因素，信息產業設備的發展前景將與大族激光未來業績能否重回正增長趨勢密切相關，因而備受投資者關注。

  大族激光在行業發展趨勢中表示，短期來看，全球消費電子仍處于下行周期。但與半導體設備、鋰電設備等傳統專用設備不同，消費電子設備迭代周期較短，核心在于不同機身結構對于加工要求各異，產品革新不斷催生新的消費電子設備需求。

  展望未來，消費電子新產品的推出以及技術革新仍有望催生新一輪消費電子設備需求。隨著機器視覺、功能檢測等技術快速進步，疊加消費電子行業對于加工精密度、產線自動化率等要求提升，消費電子行業自動化設備的滲透率仍有較大提升空間，從而進一步驅動消費電子自動化設備需求放量。另一方面，國際電子終端品牌正在加速供應鏈多元化，消費電子行業產能轉移到東南亞國家的趨勢逐漸顯現，有望進一步帶動設備端更新迭代需求。

  至于PCB設備業務方面，根據知名市場調研機構Prismark預測，由于電子行業消費需求不振，加上庫存維持高水平，2023年的全球PCB產值可能下滑，但對行業的中長期維持積極展望；另一方面，國際電子終端品牌正在加速供應鏈多元化，PCB產業轉移到東南亞國家的趨勢逐漸顯現。但中國大陸依舊是全球最重要的PCB產業基地，全球市占率維持一半以上的占比；且產業轉移的主力軍為國內PCB領先企業，其對專用加工設備的采購仍將以國內品牌作為優先考量，在全球PCB行業持續成長的環境下，PCB設備市場在國內維持較好需求的同時海外市場也將獲得增長。

  大族激光強調，在消費電子設備領域，該公司正積極調整戰略，圍繞大客戶的創新性需求，持續更新產品和工藝，在手機表面處理、手機金屬材料焊接、氣密性檢測等項目上取得主要市場份額，獲得富士康戰略供應商、捷普電子最佳供應商等獎項，“當前，消費電子供應鏈產地呈現多元化的發展趨勢，公司將緊跟大客戶的步伐，抓住供應鏈多元化帶來的市場機會”。

  值得注意的是，大族激光在年報中亦介紹了分拆子公司上市的情況。年報顯示，其子公司深圳市大族數控科技股份有限公司（簡稱大族數控，301200.SZ）已在2022年成功分拆上市，擬分拆所屬子公司深圳市大族封測科技股份有限公司、上海大族富創得科技股份有限公司上市的相關議案亦已經分別通過了董事會和股東大會的審議，但尚需取得深圳證券交易所批準及履行中國證監會發行注冊程序。

  大族數控是在2022年2月份成功于創業板上市的，其在4月9日晚亦發布了2022年年報，稱因受PCB行業需求放緩等因素影響，大族數控2022年實現營業收入27.86億元，同比下降31.72%；歸母凈利潤4.35億元，同比下降37.8%；扣非后歸母凈利潤4.21億元，同比下降37.77%。