IFOC 2020 | 海信寬帶黃衛平：光通訊十年河東，十年河西

  ICC訊 (編輯:Anton)9月8日，在第19屆訊石光纖通訊市場暨技術專題研討會上，青島海信寬帶董事長、創始人黃衛平發表《十年河東，十年河西：關于光器件產業的“下半場”的思索》演講報告。黃博士聲情并茂的講述了光通訊產業發展的歷史，中外企業的區別以及對未來趨勢的思考。

  黃博士用“十年河東，十年河西”來形容光通訊產業。首先對過去十年做了回顧。光通訊市場如何一步步發展成一個巨大的產業。2000年主要是光纖到戶驅動，2010年之后增加了4G、數據中心。目前中國通訊市場占整個光纖市場的50%份額。

  光纖的優勢首先是載波頻率高、帶寬大、損耗小、抗干擾、傳輸距離長、材料廉價，過去幾年已經到每公里50元人民幣，比面條還便宜。光纖的挑戰一是光連接，需要光場匹配和耦合，二是電處理需要光電轉換和處理。

  光通訊系統主要由3個部分組成，光纖作為傳輸介質，電處理系統，光電轉換。光模塊除了轉化速率之外，還受功耗、端口密度、體積、可靠性、成本的影響。正是因為光模塊的瓶頸，過去的幾十年市場發展很好，早期的廣域網和城域網驅動，后來的企業網驅動，光纖到家驅動，到最近的數據中心、無線、承載網等等驅動。下一步可能是由人工智能驅動的計算網和新應用驅動。

  過去10年光模塊行業競爭格局可以看到，Finisar全球光器件領域市占率一直保持第一，2019年被II-VI收購后更是成為巨頭。中國的模塊公司旭創、海信、光迅逐步成為國際第二梯隊主力。Finisar銷售額從2010年的6.3億美元到2019年的12.8億美元，平均的毛利率30%，研發費平均保持在15.8%，總盈利能力較弱，處于行業平均水平。Finisar過去10年相比20年前已經有了很大改進，Finisar通過創新創造了很多行業第一，但上市后很長一段時間卻遭遇虧損，股價大起大落。

  過去10年中國光器件公司銷售額迅速增長，以光迅、旭創、海信、新易盛等18家公司銷售額在2019年達到了37億美元，超過全球光通訊器件一半。研發投入在5%~7%，毛利率在15%~25%，與Finisar存在差距，但是有趣的是盈利能力卻更高。光迅、旭創的凈利率保持在8%左右，新易盛上市以來2015年到2019年的平均凈利率高達18.6%。

  中國光器件公司成功的主要原因是抓住了新的市場，針對新市場進行了顛覆性創新。2003年成立的海信成功抓住了美國和中國光纖到戶接入網市場的機遇，2008年的旭創抓住了美國數據中心互聯的機會而崛起。

  一般來說，國際和國內的光模塊企業定位策略不同，歐美和日本的企業研發投入高，產品推出早，毛利高，通過技術和產品優勢獲得利潤。中國企業一般研發投入低，產品推出晚，毛利低，主要靠成本和效率優勢獲得利潤。這兩類的企業的研發收入費用差等于產品毛利差。

  黃博士隨后介紹了過去十年中出現的幾只黑馬，Acacia、Cisco和intel，利用硅光技術、DSP、混合集成、相干領域的技術躋身國際前列。

  全球光模塊行業現如今形成了涇渭分明的兩大陣營，河東為傳統的組裝型公司，河西為新興的集成型公司。對光通信產業來講，光電集成技術在過去三到五年取得了巨大的進步，我們也許就站在新舊技術變革的轉折點，如何抓住機遇，創造歷史是我們行業內每個人需要思考的問題。

  黃博士表示如何跨域鴻溝到河西的新興集成型公司總結有幾點：

  1.堅持大膽創新，不僅是預測未來。提前布局，盡早開始，從小做起。

  2.堅持不斷試錯，盡快實現產品銷售與正現金流。

  3.避免失敗，長期堅持。成功難以復制，失敗往往是現金流枯竭。

  光模塊企業更換賽道向集成芯片發展是未來發展的趨勢。對于芯片企業的發展，前期投入大，人才要求高，開放周期長，競爭激烈，投資收益慢。中國光模塊企業面臨巨大的機遇和嚴峻的挑戰，需要冷靜思考，做好布局，明確定位，做好長期規劃。