Ciena在下調預期后打破了銷售目標

  ICC訊（編譯：Nina）光學設備制造商Ciena在公布今年第三財季業績時高速投資者，預計第四財季銷售額僅為8-8.8億美元，遠低于去年同期的10.4億美元。實際上，本周四公布第四財季業績時，Ciena報告銷售額達到9.71億美元，盡管同比有所下降，但仍然讓投資者們興奮了。

  美股周四開盤時，Ciena股價上漲了17%，目前約為50.50美元，仍遠低于今年年初的73美元，但已經反映出投資者對Ciena明年前景的一些積極看法。特別是，Ciena似乎已經度過了嚴重影響其第三財季業績的最嚴重的供應鏈問題。Ciena首席財務官Jim Moylan稱，當時有幾家供應商“相當不可靠”，這讓他們很失望。Rosenblatt Securities的Mike Genovese認為，美國主要芯片制造商德州儀器(Texas Instruments)也在其中。盡管如此，Ciena第三財季銷售額還是下降了12%，至8.68億美元，利潤大幅下降，毛利率僅為40%，環比下降了約8.5個百分點。

  三個月能帶來多大的變化啊。盡管與去年同期相比仍有下降，但降幅要小得多。Ciena第四財季銷售額同比下降6.8%，毛利率為45.2%，低于上年同期的46.3%。Ciena實現凈利潤約5760萬美元，同比下降44%，而上一季度的降幅為96%。對于那些被告知會遭遇災難的支持者來說，這樣的結果令人鼓舞。

  Smith在電話會議上對分析師表示：“這一業績反映了第四財季后半段供應鏈的改善，包括我們從某些供應商那里收到的集成電路數量超過預期，以及我們在公開市場上采購的部件數量也超過了最初的預期?！?

  光學板塊看起來不錯

  分析師最初的評估是樂觀的。MKM Partners的Catharine Trebnick在電話會議后發出的一份研究報告中稱，這些數字“令人印象深刻”，并指出收入遠高于她自己估計的8.5億美元。她寫道：“該公司受益于下半年供應鏈的放松以及對光學升級的強勁需求?！?

  事實上，投資者之所以對Ciena充滿信心，部分原因在于它所處的領域是電信行業不斷增長的領域之一。隨著運營商和互聯網公司升級他們的網絡以抵御數據流量的泛濫，光學設備的支出預計將在未來幾年上升。Ciena在產品競爭力方面繼續受到高度認可，特別是在800G類別的光傳輸技術方面。

  據Smith表示，這種需求和市場份額增長的證據是Ciena約42億美元的巨額訂單積壓。Smith表示：“今年26%的訂單增長是一個非常強勁的需求指標。許多客戶仍然希望在我們交付設備之前就得到設備?！?

  轉向競爭對手

  Ciena的危機在于，無法從Ciena購買的客戶會轉向那些在供應鏈問題上處理得更好的競爭對手。在一些市場，華為作為競爭對手的地位可能已經消失，美國政府和運營商正在采取行動擺脫這家有爭議的中國公司，但Ciena仍面臨諾基亞、Infinera和ADVA等公司的強勁挑戰。一些分析人士對已經發生的轉變感到不安。

  Ciena首席財務官Jim Moylan表示：“本季度取消訂單的相對較少，無論損失了多少份額，我相信我們將來都會追回來?！彼麑γ髂甑念A測很樂觀。在2022年保持穩定后，預計2023財年銷售額將增長16%至18%。Moylan還預測2023財年毛利率為42%至44%，而今年和2021財年的毛利率分別為43.6%和47.9%。

  所有這一切都取決于情況不會惡化——這基本上意味著全球經濟不會“顯著”惡化，Ciena的供應鏈不會再次陷入困境。在投資加大產能之后，它是有希望的，這樣它可以更快地生產成品。在其他緩解措施中，替代組件已經通過了Ciena的認證程序，而Ciena已經重新設計一些產品以適應它們。

  與此同時，Ciena最近對Tibit和Benu的收購，使其在快速增長的最后一英里設備市場站穩腳跟，似乎受到了分析人士的好評。B. Riley Securities分析師Dave Kang在一份研究報告中表示：“我們相信，這些交易將使Ciena能夠應對數十億美元的寬帶市場?！?

  如果Ciena能在這方面產生立竿見影的影響，未來的業績甚至可以讓最挑剔的投資者滿意。