日海通訊有線壓力大 轉型駐地網運營

　　ICCSZ訊 日海通訊(002313)未來重點布局三大方向。一是通信ODN等配套業務，通過引入新產品實現產能的釋放。目前武漢基地建成之后，合計年產值達到35億但當前受寬帶接入投資下滑影響，產能消化僅50%左右;二是工程業務從前端向后端運維、網優深化布局。過去工程業務以施工、安裝、調測等占比較大，這部分業務受運營商CAPEX波動較大，4G高峰之后難以為續，但運維、網優和運營商OPEX相關，隨著存量網絡資產增長，處于穩定向上的趨勢，往這方面深化布局有助于整個工程業務的可持續發展，并且和運營商客戶的關系綁定也會更加緊密;三是布局寬帶運營，業務往前端走。公司此次增資的目的是希望趕在駐地網牌照發放之前，實現布局，因此我們判斷后續的外延擴張還會繼續。

　　日海的獨特優勢在于全國性的產品銷售網點和工程業務布局，未來有望打造成“產品制造 工程維護 駐地網運營”的一體化服務模式。日海在傳統業務的積累，使得其對寬帶組網、用戶發展、小區關系、運營商關系處理方面都具備豐富的經驗，并且除了運營商業務之外，日海在IDC產品配套能力也布局多年，未來在大集團客戶的企業網運營方面也具備相對優勢。

　　今年是公司的轉型過渡之年，分析師預計業績難有大的增長，但業務結構轉型之后明年有望出現較好增長。