長江證券:美出口限制或影響產業格局,關注國內芯片產業

　　ICCSZ訊    觸及伊朗出口管制成導火索：此次事件導火索最早為中興通訊于2012年與伊朗電信簽署的一份數百萬美元的電腦軟件和硬件設備合同，此舉涉嫌違反美國對伊朗的出口管制政策?？梢钥吹?，針對此事件中國外交部和商務部均表示鮮明立場，對中興予以支持的同時,反對美國利用其國內法制裁中國企業；而中興也正就此問題與美國監管部門進行溝通交涉。我們認為，此次并非中國科技企業首次受美國政府調查，中興、華為等企業長期因為監管層干預而難以在美國市場實現突破；考慮到此事關系到中美貿易關系和兩國關系，美國政府后續態度或將有所緩和、影響程度遞減。

　　供應鏈受影響，短期內產業格局或將微調：由于中興通訊主系統設備芯片、終端芯片依賴進口，出口管制限制將在短期內影響公司相關產品的生產和銷售，并由此或將引發產業格局微調，具體而言：1、在國內光通信系統設備市場，長期保持華為、中興通訊、烽火通信三足鼎立局面,而當前正值運營商產品采購時段，短期內市場格局將有所調整；2、美國政府禁止本國芯片廠商和軟件企業向中興通訊供貨，則將迫使中興通訊加大對于國產可替代芯片及軟件的采購力度；包括光迅科技在內，具有自主芯片研發和軟件設計能力的公司，無疑將成為中興通訊更為密切的合作伙伴。

　　自主可控重要性愈加凸顯，國產芯片公司迎來發展機遇：此次事件再次凸顯出對于核心技術而言自主可控的重要性，國產化替代發展無疑給國產設備商帶來良好的發展機遇?？梢钥吹?，以同方國芯為代表的國產芯片廠商采取大手筆資本運作方式，持續強化其芯片研發生產能力，旨在打造集成電路產業航母以彌補國產集成電路產業短板，其后續發展前景值得期待。