全球需求疲弱攪亂芯片行業 巨頭逆境中求增長

  ICC訊 全球通脹和經濟增長乏力正在影響著各行各業的需求，作為各技術領域底層支撐的核心芯片行業，也在新一輪的經濟周期中遭受打壓。

  今年迄今為止，GPU巨頭英偉達股價已經跌去超過36%，AMD股價下跌近30%，高通股價下跌近24%，美光科技股價下跌超20%，英特爾股價下跌超13.5%。

  美國芯片公司股價大跌，一方面受到美國科技股整體下挫的影響，但更重要的因素是受到宏觀經濟環境影響，來自下游的需求出現顯著回落。這些宏觀因素包括通脹對購買力的影響；俄烏沖突導致能源價格的上漲；疫情對供應鏈的影響；勞動力和運輸成本的上升；虛擬貨幣價格下跌導致的挖礦熱情下降等。

  所有的上述影響，最終都反映為終端消費者需求的下降，就連支撐起英偉達一半收入的游戲業務也受到影響。英偉達在最近的財報中首次警告了游戲業務在未來的一個季度中將面臨兩位數的增長下滑。

  英偉達創始人CEO黃仁勛告訴記者，作為消費級產品，GeForce芯片的需求受到影響。尤其是考慮到疫情下消費需求的減退，公司將不得不選擇減少對中國市場部分產品的銷售?！拔覀兿Ｍ鹊叫枨筮M一步上升時，再恢復供應量?！秉S仁勛對記者表示。

  對于英偉達而言，中國不僅是一個巨大的消費市場，而且也位于該公司全球供應鏈體系的中心地位。英偉達在中國大部分的生產基地都在深圳，目前深圳的生產已基本克服疫情的影響，但中國市場的整體需求仍待改善。

  去年以來，由于全球芯片供應未跟上需求的復蘇，一度出現了芯片供應短缺危機。但截至今年第一季度，英偉達的GPU庫存已幾乎恢復正常，用于加密貨幣挖礦芯片的需求甚至已經出現萎縮。

  在英偉達所有的產品線里，支撐公司銷售強勁增長的是數據中心和人工智能業務，該業務的銷售規模也已經超過了傳統的游戲業務。主要原因有兩點，一是包括零售、醫療、制造等各個行業領域都在轉向云，大幅刺激了數據中心的需求；二是人工智能的應用正在越來越豐富，AI的訓練需要大量的機器學習，AI的發展也推動了數據中心的需求。

  例如，本月早些時候，谷歌就發布了一款可實時進行多種語言翻譯的智能眼鏡，這意味著谷歌需要更多的AI處理能力來滿足快速反應的翻譯功能需求。

  英偉達原本希望收購Arm公司來實現更強勁的創新和增長，但這項收購最終未能獲得監管機構的批準。然而，這并未阻礙其他芯片巨頭的收購嘗試。

  上周，英偉達的合作伙伴博通就宣布收購軟件企業VMware。盡管目前尚不清楚博通這項收購的確切動機，但記者認為，這項收購能夠至少幫助博通從設計和銷售芯片的核心業務轉向利潤更高的軟件業務。博通宣布收購后，股價大漲近6%。

  曾經憑借移動芯片占領市場絕對地位的高通，在新的市場環境下也在尋求新的增長點。高通CEO克里斯蒂亞諾·阿蒙 (Cristiano Amon) 認為，高通的市值被低估了，投資者應該重新考慮他們對高通的看法。

  由于需求疲弱，智能手機出貨量今年持續下滑，手機廠商多次下調訂單，截至目前，中國幾家大型手機廠商砍單已經超過20%，這尤其表現為中低端智能手機產品需求的下降。但高端智能手機產品擁有更強的抵御通脹的能力，因此專注于高端產品線，可以幫助企業在增長疲弱的市場上贏得份額。

  高通也正在不斷擴張高端智能手機芯片的份額，例如在三星Galaxy等設備的份額目前已經超過75%。這幫助該公司即便是在疲弱的市場環境中，也仍然保持了超過40%的季度增長。