Lumentum能保持平衡嗎?

  ICC訊（編譯：Vicki）光網絡組件供應商總是在走鋼絲，因為他們的客戶想要的一切——更低的價格，更高的吞吐量，更低的功耗和充足的供應，即使在電信購買周期顛倒的時候。

  Lumentum是試圖在客戶帶寬需求每天都在變化的情況下保持平衡的公司之一。在上周接受Light Reading的采訪時，當我們在紛繁復雜的故事情節之上討論未來的市場機遇時，公司首席執行官Alan Lowe表現得冷靜而樂觀。

  Lumentum正在吸收一項戰略收購，旨在從持續的計算和網絡投資浪潮中受益，以支持人工智能，并等待服務提供商何時會增加支出，因為這些公司仍在使用過去幾年的庫存。

  Lumentum還面臨著一些客戶的威脅，這些系統供應商已經開發了自己的光學元件制造工藝，可能會與Lumentum直接競爭。

  考慮到這一切，預測未來是很困難的。就在一個月前，Lumentum的股價還遭受重創，該公司公布本季度每股虧損1.47美元，而華爾街的預期是每股虧損0.80美元。該公司的業績好壞參半，其中云與網絡業務收入為2.87億美元，較上一季度增長25%，較上年同期下降25%。

  在上周的OFC會議上，Lowe表示，Lumentum的中長期機遇仍然很大，其以7.5億美元收購Cloud Light的交易(已于11月完成)正在幫助該公司成為高速收發器市場的一支力量。

  Lumentum最近向分析師和投資者表示，預計云網絡和數據中心應用中的光子學市場將以約30%的復合年增長率(CAGR)增長，到2028年可能高達160億美元。目前，Lumentum的市值剛剛超過30億美元。

  Lowe表示，這種增長并不直接依賴于電信服務提供商，不僅對超大規模企業來說，對整個生態系統中的人工智能基礎設施提供商來說，都是非常令人興奮的。

  他表示:“我認為，令人興奮的是，今天數據中心內的領先收發器達到800G，而且在不久的將來，每通道200G的EMLs(電吸收調制激光器)和硅光子收發器看起來非常非常有可能，在數據中心內真正實現下一個光學水平?！?

  Lowe表示，數據中心光學的“下一個階段”都是由于支持人工智能網絡的帶寬爆炸式增長。市場研究人員已經注意到，800G可插拔光學器件的市場在未來五年內仍將快速增長，而1.6Tbit/s光學器件的發展——在那里你將看到每通道200G的EMLs——也正在發生。這是Lumentum等公司的又一個難題，就像鋼絲來回擺動一樣。

  OFC對數據中心外部和數據中心之間的帶寬需求進行了預測。Lowe表示，他聽說在未來三年內，數據中心以外的帶寬需求將增長10倍。

  在這種情況下，Lowe表示，由于電力需求，數據中心必須遠離彼此。因此，數據中心外的數據中心互連確實是一個巨大的機會，超大規模的企業都在跟談論這個問題。

  這是一個不同規模的問題，需要一些創新的飛躍，Lowe表示，因為你不可能只花10倍的資金來實現它?！耙虼?，你知道，與客戶和供應伙伴的合作將是必要的，以便能夠以不同的方式做事，提高速度，降低功耗和所有這些事情……我得說，這是真正的增長催化劑?！?

  在追逐這些機會的同時，零部件制造商的競爭指標也在發生變化。Lowe表示，過去的一切都是為了保持低成本?！艾F在我認為，考慮到我們的客戶面臨的電力挑戰，電力比成本更重要。因此，如果你能節省幾瓦電和一個收發器，他們就愿意多花一點錢?！?

  Lowe表示，對于Lumentum的超大規模和數據中心客戶來說，保持盡可能低的每比特瓦特數是首要任務。這導致了與客戶、DSP供應商和其他公司的更多合作，以研究如何“改變下一代產品的功耗游戲規則”。

  雖然光學元件制造商在等待電信公司開始加大支出，但數據通信業務仍然很強勁，人工智能所涉及的一切都增加了帶寬需求。對于Lumentum來說，數據中心的未來可能意味著光學本身成為計算過程的一部分，而不僅僅是在服務器或城市之間移動比特的機制。

  如果把今天的數據中心和邊緣網絡節點描繪成大型分布式超級計算機的一部分，那么內部和外部的連接將需要高功率激光、高速光學以及盡可能少的光和電連接之間的跳。隨著800G和1.6T組件的發展，技術世代之間的產品周期時間一直在縮短。

  未來將在你不知不覺中到來，當風在吹，云在翻滾時，Lumentum可能會加速到全速沖刺。