中際旭創答投資者問：子公司成都儲翰去年業績增長較快 受益于10G PON和 G PON產品

  ICC訊  (編輯：Nicole) 近日，中際旭創股份有限公司(以下簡稱“中際旭創”或“公司”)舉行投資者關系活動，公司副總裁、董事會秘書王軍先生做簡單開場并介紹了公司近期整體經營情況。

  中際旭創本次投資者關系活動主要內容整理如下：

  問題 1：今年行業需求情況如何?

  答：由于云計算業務的增長及技術迭代的需求，全球云廠商重點客戶正處于從 100G 向 400G、200G 持續部署階段。其中一位海外重點客戶已在去年下半年披露了 2022 年的資本開支計劃，預計同比將有大幅增長。根據這些重點客戶的需求指引和訂單來看， 200G 將是今年整個數通行業需求增幅最快的主力品種，并將在公司營收中占有重要比例。 400G 和 100G PAM4 的需求也將繼續保持較好增長，800G 也會在今年開始產生早期批量需求。

      全球云廠商重點客戶除了保持電商、廣告、游戲、視頻、社交等傳統業務外，也正在積極布局 AI、自動駕駛、AR/VR、元宇宙等新興業務或先進應用，對基礎設施數據中心提出了更大帶寬、更低時延和更廣覆蓋的要求，進而推動數據流量加速增長，因此對數據中心的擴建、對硬件的技術迭代以及對高端光模塊的需求也將持續進行。

      預計國內數據中心需求也較去年明顯改善。國內頭部云廠商客戶已從去年三季度完成對 200G 的招標，今年開始正式部署 200G，這是一個明顯的需求增長的標志性信號。此外，還有以視頻業務為主的云廠商客戶也產生對 400G 的需求。

      綜上，根據客戶的需求指引和公司所獲取的訂單及份額等信息來看，預計今年全球數通市場光模塊需求增速還將加快，不存在減速的情形。

  問題 2：公司近期股價下跌，是否有什么利空?

  答：行業需求前面已分析(見問題 1 及回答)，公司訂單充足，且市場份額繼續保持領先，也沒有其他應披露而未披露的重大不利事項。

  問題 3：有傳言稱某海外大客戶對 400G 和 100G DR1 砍單，有這回事嗎?

  答：該海外大客戶正在持續部署 400G 網絡，沒有砍單的情形。公司作為其直接供應商，正在積極組織訂單生產保障交付。

  問題 4：有傳言稱因為今年海外硅光廠商的 400G 份額較大，會影響旭創 400G 份額?

  答：從客戶的 400G 需求和導入硅光的進度看，預計今年全球 400G 系列產品中 EML 傳統方案的份額仍將占據比硅光更多的份額。公司有信心繼續在 400G 份額保持全球領先。

  問題 5：可否對今年 200G 的營收、占比作一個展望?200G 需求的驅動力主要來自于國內市場還是海外市場?

  答：今年在整個數通市場，200G 的需求增速應該是最快的。其次， 200G 的絕大多數需求來自海外市場， 國內頭部云廠商客戶也將在今年部署 200G。

  問題 6：800G 的需求和部署階段怎么看?

  答：公司的 800G 產品已于 2021 年初送樣海外重點客戶，今年海外重點客戶已產生批量需求。海外云廠商的 AI、自動駕駛、AR/VR 等先進應用需要更高的數據中心算力和數據交換效率，預計 800G 的需求規模將在 2023 年進一步上量。

  問題 7：公司在硅光和相干方面的進展如何?

  答：在硅光方面，公司已開發或正在開發 400G、800G、1.6T 等硅光芯片技術，部分產品已經在市場導入的過程中。在相干方面，公司已推出應用于電信長距離傳輸(核心網、骨干網和城域網)的不同速率的相干光模塊以及應用于數據中心互聯(DCI)的 400G ZR 產品。 上述產品已產生銷售收入，并預計在今年取得進一步的市場增長。

  問題 8：國內固網接入雙千兆工程對公司營收有什么樣的積極影響?

  答：從去年開始，電信運營商正在進行固網寬帶接入從百兆向千兆升級，預計會持續 3 年以上，拉動了對接入網光器件和光模塊的需求。公司控股子公司成都儲翰是國內 10G PON 和 G PON 的主要供應商之一，將會直接受益。成都儲翰去年營收增速較快，預計 2022 年仍將保持較好增長。

  問題 9：公司光模塊產品出口加征關稅以來，對公司業務影響大嗎?海外工廠的產能是否已經能夠滿足需求?

  答：自光模塊加征關稅以來，經與海外客戶協商，雙方于銷售合同或訂單中采用 FOB 貨運條款約定由海外客戶承擔全部關稅，且延續至今。公司 2018 年開始在海外設立工廠，目前已可以滿足客戶對 100G、200G 產品的需求，400G、800G 正在準備階段，并將逐步開始在海外工廠量產。

  問題 10：去年匯率波動對公司毛利有什么影響嗎?2022 年有什么措施防范匯率風險?

  答：公司采購進口芯片等重要原材料主要用美元結算，下游與海外客戶之間也是用美元結算，匯兌風險得以部分對沖。公司還采用外匯套期保值等手段規避匯率波動風險。去年美元匯率波動比較大，但基于上述原因對公司的影響較為有限，預計去年匯兌損失對毛利的影響在 0.5%至 1%之間。今年公司仍將采取上述手段措施，預計 2022 年匯率風險對公司毛利的影響比較有限。