光通信產業鏈迎AI紅利：800G/1.6T技術驅動全球擴產潮

  ICC訊  2025年第一季度，光通信產業鏈在AI、算力及數據中心需求的推動下迎來爆發式增長。研究機構Cignal AI報告顯示，800G光模塊出貨量將增長60%，1.6T技術下半年開始規?；渴?。從芯片、光纖到光模塊，產業鏈各環節企業財報均反映出強勁的市場需求與積極的技術布局。

  芯片商：MACOM數據中心業務增長顯著

  MACOM 2025財年第二季度營收達2.359億美元，超出預期。數據中心業務同比增長11%，主要得益于800G SR8和400G SR4技術的普及。線性可插拔光學（LPO）技術預計未來一至兩年成為主流。電信業務環比增長18%，5G和衛星通信需求復蘇。公司計劃擴產，未來12至15個月內將4英寸晶圓產能提升30%，并推進美國本土生產以應對潛在關稅風險。新產品如200G光電探測器和Opto-Amp光放大器進一步鞏固技術優勢。

  光纖光纜商：康寧光通信業務增長46%

  康寧第一季度營收37億美元，光通信業務銷售額同比增長46%，其中企業業務因AI數據中心需求激增106%。公司上調企業業務四年復合增長率預期至30%，并加速太陽能和光通信產品產能擴張。美國本土生產戰略顯著降低關稅影響，近90%的美國銷售收入來自本土工廠?？祵庮A計第二季度營收達38.5億美元，長期目標為2026年實現200億美元年度銷售。

  合同制造商：Fabrinet電信業務復蘇

  Fabrinet財年第三季度營收8.72億美元，電信業務收入同比增長42%，數據中心互連（DCI）解決方案需求強勁。數據通信業務因客戶向1.6T過渡短期承壓，但公司已與AWS達成合作，為1.6T光模塊量產做準備。泰國工廠的產能擴張計劃穩步推進，關稅影響有限。公司預計第四季度營收8.6億至9億美元，2026年增長前景樂觀。

  光器件和模塊商：AOI、Lumentum、Coherent加速技術迭代

  AOI 800G產品下半年將放量。公司計劃將美國德州工廠的800G月產能提升至4萬只，中國組件占比降至10%以下。Lumentum云與網絡業務收入同比增長16%，AI驅動800G/1.6T需求激增，EML芯片產能計劃翻倍。公司正將生產轉移至泰國以應對關稅影響。Coherent財年第三季度營收15億美元創紀錄，數據中心業務同比增長54%。1.6T光模塊年內量產，3.2T研發同步推進。公司強調美國本土制造優勢，60個生產基地中半數位于美國。

  技術演進與市場趨勢

  400G技術仍是當前市場主力，但800G增長迅猛，1.6T技術預計2026年放量。共封裝光學（CPO）技術短期內對可插拔模塊影響有限。電信市場復蘇明顯，400ZR相干模塊和WSS設備需求增長。盡管關稅和貿易不確定性存在，企業普遍通過本土化生產和供應鏈調整降低風險。

  未來展望

  光通信產業鏈企業普遍對下季度及長期增長持樂觀態度。AI與數據中心需求持續爆發，800G/1.6T技術加速落地，產能擴張和本土化生產成為關鍵詞。隨著電信市場進一步復蘇和技術迭代深化，行業有望迎來新一輪增長周期。

  備注：本文中MACOM 2025財年第二季度、Fabrinet財年第三季度、Coherent財年第三季度都基本對應日歷年2025年第一季度。