搜狐證券：明年通信設備板塊將‘強于大市’

 
行業觀點及策略
 
　　09年通信固定資產投資景氣度達高峰，2010年及以后，國內整個行業的投資規模較09年將有所回落，預計2010年我國通信固定資產投資規模較09年將下降約2%，投資的驅動力主要有以下幾方面：2G網絡優化、3G網絡完善、寬帶的發展及新業務的投資。整個板塊有投資和業績作為支撐，2010年我們依然給整個通信設備板塊‘強于大市’的評級。

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　　通信固定資產投資高漲，我們更關注通信設備細分行業市場中的一些機會，主要是光通信市場和網絡優化市場。光通信市場規模隨著3G的建設和FTTX的推廣將逐步擴大，直接受益的廠商是光通信設備廠商和光纖光纜廠商；另外，隨著3G網絡的建成，網絡優化及拓展3G業務將逐漸成為運營商的工作重點，對于網絡‘質量’的投資將加大，鑒于此，將持續受益的是網絡優化子行業。建議投資者給予關注。

　　重點關注公司

　　隨著通信設備同質化的日益嚴重，新技術的更新及推廣運用速度之快，我們認為能滿足客戶需求的應用型公司漸成具備競爭優勢的主流。我們推薦通信設備類公司的基本思路是：具有較強研發能力和市場拓展能力的主設備商及細分市場中的高成長應用型企業。推薦中興通訊、中天科技、光迅科技和三維通信等。