Cisco遇銼：是全球經濟氣候變化的征兆嗎？

        ICCSZ訊 Cisco最新的季度營收報告著實讓投資者們大吃一驚，使相關市場的很多廠家的市值減少幾十億美元。Cisco在2013年10月結束的那個季度的營收略微低于期望值，但是其預期下一個季度以及下一個財年的營收將會大大減少，這才是令人擔憂的。

        Cisco將其超低業績預測歸因于幾個周期因素的疊加，從而給Cisco醞釀出一場完美風暴。

        他們最近推出了幾款新產品，如CRS-X，客戶剛剛開始評估這些產品，這使得客戶推遲購買的決定。

        Cisco也正在削減一些利潤相對不高的產品線。

        美國政府關門直接使Cisco截至2013年10月的季度損失5000萬美元的營收，同時也加劇了人們對美國經濟能否長期增長的擔心。

        Cisco在新興市場包括中國和巴西的銷售急劇下滑，這是因為最近有報道指責美國國家安全局監聽外國領導人電話。這損害了所有美國企業的信譽，尤其網絡設備制造商的信譽。

        其他公司還沒有報告說最后一條是導致其業績下滑的原因。然而，它或許是影響生意前景的至關重要的一條。最近，美國政府以安全隱患為由限制華為和中興在美的網絡設備銷售。而美國政府和公司自己頓失信譽，這顯得尤為尷尬和荒唐。從短期來看，美國的供應商失去信譽，華為和中興可能會從中得到實惠。但長期的后果是給所有公司帶來負面影響。如果在全世界實行國家網絡設備壁壘政策，這會限制大牌供應商獲得商業機會，從而形成一個更分散的市場。

        在過去，幾個國家都曾提出過關于購買外國網絡設備引發國家安全隱患的問題，如：澳大利亞、巴西、印度和俄羅斯。然而這些國家沒有本土供應商能提供可比擬的網絡設備，至少目前還沒有。最近的事態發展可能會使這些政府增加投資，培養本地通信設備生產商。

        網絡設備市場趨于更分散的狀況對通信器件和模塊商來說不是壞事。只跟幾個大牌公司打交道對這些器件商來說很累，嚴重限制了他們的盈利空間。有更多的客戶可以打交道將是可喜的變化。但是使全球化后退，只為幾個器件商創造一個更有利的市場環境，這個代價未免太高。

        很多光器件和模塊商已經從一批新客戶中收益了，如Google，Facebook和其他超級數據中心的運營商，他們選擇從器件商那里直接購買。他們趨于使用白牌（White-Box）服務器、網絡設備和開源軟件，避開主流數據中心設備制造商。Cisco 沒有列出這個趨勢是他們銷售額下降的原因，然而，它確實是重要的行業轉機。數據中心的新方案如SDN是這個轉機的另一證明。

        盡管SDN開源硬件的銷售才剛剛開始，但是這些銷售對于商品化硬件是潛在威脅，從長遠看，因而會大大影響Cisco的營收和利潤。采用SDN 只會加速這個影響。Cisco 78%的營收來自硬件，所以Cisco不能從它的軟件和服務上來補償其來自硬件營收的那么多損失。IBM可以，他們的營收只有14%來自硬件。

        為回應這些變化，Cisco最近接連推出應用為中心的基礎設施（Application Centric Infrastructure，ACI）和新Nexus 9000 系列交換機。這些新產品是基于策略驅動服務和數據中心自動化。Cisco 試圖以這種方式實現SDN的優勢，同時提供具附加價值的專屬生態系統。

        與此同時，云數據中心和大數據集群繼續擴展，這是另外一個趨勢，幾乎不依靠電信運營商的投資。 我們可以從LC的近期一篇新聞評論《2013年10 GigE光收發器出貨量，將與LightCounting的預測謀合----達到1千萬個》中看到，在連接機架到機架，或Campus之間的應用中，10GigE正在取代1GigE。

        雖然數據通信設備商的銷售額反復無常，可是數據通信收發器市場從2012年早期以來一直很穩定，2013年Q2還有一個激增的漲幅。很可能一直到今年年底，這個市場都很穩定。40GigE和100GigE 變得越來越重要，數據通信收發器廠商有理由對2014充滿信心，盡管Cisco的績效預測不令人鼓舞。

        是否其他在美國本土的大公司會把營收下降歸咎于全球高漲的反美浪潮，我們將拭目以待。在過去幾個世紀橫掃全世界的經濟全球化趨勢徹底倒轉的可能性很小，但是新豎立起來的國家經濟壁壘會延緩經濟的增長。不過只要這些壁壘可以幫助新興經濟體以更均衡的方式—減少出口依賴的方式發展，稍慢的增長也不是壞事。

        總之，對題目中的問題的回答是肯定的，即全球經濟氣候在變化。一般來說，這些變化很慢，以致于不易被察覺。然而，廠家應該對此重視。Cisco數年前就采取了勇于應變的策略。這個公司具有優良的傳統，在國際市場的驚濤駭浪中，總能駕馭自己的航船，駛向彼岸。他們最新的績效預測也許是這個策略的又一例證。