光模塊個股聯袂上漲 ChatGPT 掘金邁入下半場

  ICC訊 《科創板日報》2 月 9 日訊，今日光模塊、CPO 板塊繼續大漲，截至收盤，聯特科技漲停，新易盛、德科立、天孚通信漲超 10%，銳捷網絡、中際旭創、光迅科技、博創科技等跟漲。

  上述板塊在此前 2 月 7 日走高，當日聯特科技、通宇通訊雙雙漲停，博創科技、天孚通信收漲超 5%。

  這波上漲背后的邏輯或在于，市場對的 ChatGPT 炒作正邁入下半場，即更重視 AIGC 生態的硬件端，AI 芯片、光模塊、CPO 均屬于此類。

  AI 芯片可為 AI 模型提供算力支撐，(詳見《算力才是 ChatGPT 核心競爭力?AI 芯片被推至聚光燈下》)。對于光模塊、CPO，它們是如何與當下的 AI" 頂流 "ChatGPT 扯上關系的呢?

  要知道，ChatGPT 是一個有著大量復雜計算需求的 AI 模型，為了提升 " 智力 "，其計算需求還將繼續增長，數據傳輸需求也會呈現指數級增長，調研機構 LightCounting 表示，AI 對網絡速率的需求是目前的 10 倍以上。另外，算力大幅增長后，硬件的能耗和成本也會大幅提升。

  而光模塊是數據中心內設備互聯的載體，與數據傳輸直接相關，與 AI 芯片同屬于算力時代的關鍵基礎設施;CPO 是光模塊領域的封裝技術，被視作高算力場景下 " 降本增效 " 的切入點。

  浙商證券分析師陳杭就表示，AI 模型向以 ChatGPT 為首的大規模語言模型發展，驅動數據傳輸量和算力提升。伴隨數據傳輸量的增長，光模塊作為數據中心內設備互聯的載體，需求量隨之增長。此外，伴隨算力提升能耗增長，廠商尋求降低能耗方案，推動低能耗的光模塊發展。

  國盛證券最新研報指出，在高算力場景下，交換機 / 光模塊等設備和器件，基于功耗和成本等考慮，可能會發生結構性的變化。通過新技術、CPO、硅光、耦合、液冷散熱等共同達到高算力但非高功耗的目標。

  目前，英偉達、Cisco、英特爾、Broadcom 等都在儲備或采購 CPO、硅光相關設備，已部分應用于超算等市場。未來隨著 FANG 等大廠加大對 AI 領域的投入，相關解決方案滲透率可能大幅上行。

  從長遠來看，光模塊和 CPO 技術的應用不會局限在 AIGC 產業，隨著數字時代進一步向前推進，它們還將在東數西算、寬帶中國等數字化建設方面發揮更大的作用。

  不過也需注意，這一過程并不會總是一帆風順。比如 CPO 對當前的網絡建設和運維體系會構成很大的挑戰，一個端口的硬件故障就需要對整臺設備進行替換?；诖?，頭部用戶對 CPO 技術的態度各不相同，谷歌對 CPO 持懷疑態度，計劃未來十年內繼續采用可插拔光模塊;Meta 則非常支持 CPO。